AI硬件的第二波行情在本周出现，但时间周期非常短仅为3个交易日。其核心龙头寒武纪创了新高，这一波行情主要围绕服务器展开，从液冷、存储、电源到芯片散热，pcb等细分领域基本都被炒作了一遍。不过，第一波的核心铜缆高速连接和CPO在这波反弹中表现并不突出。

2. **板块内部分化**

在同一板块内部，不同的细分领域表现存在明显的分化。例如，数据中心、铜缆高速连接等细分领域虽然出现了共振指数的反弹，但从整体走势来看，铜缆在本轮反弹中表现较为弱势，10日线都没有弹到，之前的核心高标也没有继续创新高。这反映出在板块内部，资金的分歧以及对不同细分领域的预期存在差异。

### （二）机器人/传感器板块

1. **与指数相关性**

机器人/传感器板块的走势与指数存在一定的相关性。这一波的反弹也是共振指数的反弹，周二到周四出现了较为明显的反弹，整体走势和AI硬件板块类似，周二阳线，周三探底回升周四冲高后周五继续冲高回落，但整体比数据中心的板块要强势一些。

2. **短期走势判断**

尽管本周机器人/传感器板块表现出了一定的抗跌性，但在本周五仍然受到指数的拖累。下周需要关注该板块是否能够继续延续强势，如果电光科技能够继续带领整个板块向上突破，那么机器人/传感器板块可能会继续保持较好的表现，否则就可能进入二浪下跌。

## 四、市场情绪周期分析

### （一）旧周期的尾声

本周五随着中百集团的跌停，整个中百周期算是基本结束，但龙头A杀（连续大幅下跌）依旧非常凶猛。中百集团连续周一周二吃了三个跌停板，整体高度停留在276%。尽管周二随着指数企稳反弹，情绪迎来了一波反抽，成为中百这一个情绪周期的补涨周期，如顺钠股份率先地天板表态，连板高度逐步提升，海得控制被动上5板，电光科技带队带动相关股票涨停，但随着周五电光科技创了新高后，这一情绪周期也基本结束。

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### （二）旧周期的风格特征

在旧的情绪周期中，出现了顺钠股份、海得控制、电光科技等股票的带动上涨，整体是龙头股先涨然后带动补涨股的走势，并且出现了反包走势逐步被市场接受和流行的情况。例如中百集团和电光科技都存在断板后反包的走势，电光科技更是极度模仿中百集团的走势。

### （三）情绪退潮与未来展望

本周五进入情绪退潮期，下周周初仍然是退潮阶段，由于这是整个中百集团大周期的退潮，预计会非常猛烈。而做多周期估计在周二下午或者周三出现，核心需要关注周一周二抗跌性最好的板块和个股。这表明下周初市场情绪仍然面临较大的压力，投资者需要谨慎对待市场风险。

## 五、下周市场走势预判与投资策略

### （一）指数走势预判

1. **上证指数**