“经过近三个月的时间，各家第三方机构的总和评估，我们最终给海思的市值PE按照25倍进行；

紫光展锐因为在研发技术以及相关领域的占比上存在不足，尤其是最近的管理层问题频发，所以我们按照20倍的PE进行计算。”

这就是在7月11号，周五的下午，言离山拿到的关于紫光展锐和海思的市值PE。

两家公司的PE相差在言离山的预料之中的，就目前世界上已经上市的那些半导体企业，比如台积电的PE基本在31左右，鸿海紧密的则在20，而联发科、日月光则在25左右；

当然了，最低的中信金什么的只有12甚至是比这个数字还低。

所以在20-35之间就是言离山之前的心里的一个数值，现在按照这个计算，而且是经过了多家第三方评估机构，公信力上面没有什么大问题。

“海思在2031年的营收达到了86亿美金、净利润在8,6亿美金，按照这个数字，市值为215亿美金；

紫光展锐净利润则在6亿人民币，我们跟海思的高管们进行了相关的沟通，认为紫光展锐的实际净利润应该在35亿人民币左右，所以按照4.5亿美金计算，市场估值为90亿美金。

经过最后的相关的调整，海思认为海思的估值为200亿美金、紫光展锐的估值为100亿美金是可以接受的。

所以我们按照这个数字进行相关的重组：

海思展锐在完成重组后华为持股66%，原紫光展锐的股东合计持股34%。”

这个框架言离山同样是没有问题的，因为这个框架中，其实华为那边算是已经给出了一些利益了，不然的话原来紫光展锐的股东们拿不到34%的股份这个数字的。

“这个方案的整体框架我没有问题，对了，跟其他紫光展锐的股东们谈的怎么样了？”

言离山在决定把紫光展锐和海思进行合并的时候，就让相关的部门去跟那些股东谈了，他的要求很简单，该退出的全部滚蛋！

比如，原来的紫光集团！

紫光集团在紫光展锐持股20%，其余的各股东持股8%，这28%的股份，言离山要全部收回来的。

而收回来之后，紫光展锐的股东就会变成：

中服集团持股34%，员工持股5%，国山集团持股33%，山头控股集团持股28%，当然了，这些股份会经过多层的架构调整后显示在相关的统计中；